En un entorno económico en el que la agilidad financiera marca la diferencia entre el estancamiento y el crecimiento sostenido, las empresas españolas han dejado de mirar exclusivamente al circuito bancario tradicional. La morosidad y las barreras de acceso al crédito continúan siendo retos críticos, sobre todo para las pymes. En este escenario, Cesce se ha consolidado como un actor disruptivo a través de sus servicios de apoyo a la Financiación Bancaria y en Financiación Alternativa propia, permitiendo transformar activos comerciales en liquidez inmediata de forma segura.
Hablamos con Eleuterio Tortosa, responsable de liderar esta área en Cesce, sobre cómo la gestión activa del riesgo comercial se ha convertido en una ventaja competitiva clave.
Cesce ha dejado de ser percibida solo como una aseguradora para convertirse en un facilitador financiero de primer orden. ¿Cuál es su rol exacto hoy en día?
Efectivamente, actuamos como un puente estratégico. Nuestro objetivo es que las empresas transformen sus ventas en tesorería disponible sin esperas. Aprovechamos nuestra actividad de seguro de crédito para facilitar que los clientes obtengan financiación a partir de sus facturas aseguradas. Lo hacemos a través de dos vías: actuando como garantía frente a bancos y entidades financieras, y mediante nuestro propio Fondo de Anticipo de Facturas (FAF), que ofrece factoring sin recurso real y fuera de CIRBE.
El Apoyo a la Financiación Empresarial en Cesce ha ganado un peso considerable en los últimos ejercicios. ¿Qué cifras manejan actualmente?
La trayectoria es muy sólida. Desde 2013, hemos facilitado más de 8.000 millones de euros en financiación bancaria y en el Mercado Alternativo de Renta Fija (MARF). En concreto, a través de nuestro Fondo de Anticipo de Facturas ya hemos financiado más de 3.000 millones de euros a clientes de seguro de crédito Máster Oro Integral. El ejercicio 2024 significó un punto de inflexión, con un récord de 452 millones de euros financiados, lo que nos consolidó como la principal fuente de factoring sin recurso no bancario en España.
¿Por qué una empresa debería elegir el FAF frente a una línea de crédito tradicional?
Por tres pilares: rapidez, balance y capacidad. Podemos facilitar liquidez en 24 horas tras validar la documentación. Al ser una solución sin recurso, mejora los ratios de balance y no computa como deuda en CIRBE ni para el cedente ni para el deudor, lo que permite mantener las líneas bancarias disponibles para otras necesidades. Además, al estar respaldado por un seguro de crédito, las condiciones son muy competitivas —entre las más asequibles del mercado de la financiación alternativa— y no requerimos avales personales ni pignoración de activos; solo un breve análisis de riesgo del cedente, que se realiza de forma inmediata.
«No computamos en CIRBE, el coste es transparente y permitimos mantener las líneas bancarias disponibles para otras inversiones estratégicas».
¿A qué sectores se dirige principalmente este servicio?
Es transversal, aunque observamos una demanda especialmente intensa en el sector manufacturero, la logística y los grandes mayoristas. En general, cualquier compañía que venda a crédito y quiera reforzar su posición financiera puede beneficiarse de él.
A pesar de estos beneficios, ¿cuál es el mayor obstáculo que encuentran?
El desconocimiento. Muchas empresas aún perciben el seguro de crédito como una herramienta de acceso a financiación de calidad. En el caso de las pymes, el desconocimiento aún es mayor, ya que la banca no suele ofrecer factoring de forma proactiva. Nuestra labor consiste en mostrarles que una gestión activa del riesgo comercial no solo protege sus ventas, sino que también las hace más competitivas al abrir nuevas fuentes de financiación.
En un mercado tan volátil, ¿hacia dónde se dirige la financiación del circulante?
Hacia la agilidad total y la digitalización. Hoy, todo el proceso en Cesce se gestiona a través de la nueva versión de nuestro aplicativo, Cesnet, lo que permite un acceso rápido y sin burocracia. El futuro pasa por soluciones integrales: las empresas no solo buscan financiación o minimizar el riesgo, sino contar con un socio que las acompañe en todo su ciclo de negocio y les aporte valor en un entorno cambiante.
Resultados tangibles: Disponer de excedentes de liquidez permite a las empresas negociar mejor con proveedores, captar nuevas oportunidades de mercado y reforzar su solvencia ante inversores.
